El Sistema de Finanzas Abiertas (SFA) en Chile es una realidad inminente, pero su implementación no tiene por qué ser un proceso monolítico y complejo para todos. La normativa en consulta de noviembre de 2025 introdujo una alternativa estratégica: el régimen de Participación Simplificada. Este modelo está diseñado para instituciones financieras con menos de 50,000 clientes, permitiéndoles cumplir con la regulación y entrar al ecosistema SFA de una manera más ágil y controlada.

En este artículo, exploramos la propuesta (actualmente en consulta pública) de la CMF en profundidad, qué es la Participación Simplificada, sus ventajas, limitaciones y, lo más importante, cuándo tiene sentido estratégico optar por este modelo. Transformamos la complejidad regulatoria en una decisión de negocio informada.

El Dilema: Cumplir con el SFA sin Frenar el Crecimiento

Para las instituciones financieras en crecimiento, la entrada en vigor del SFA presenta una encrucijada. Por un lado, la adhesión es un mandato que promete abrir nuevas vías de innovación y competencia. Por otro, la implementación completa de las APIs, los paneles de consentimiento y los estándares de seguridad como FAPI 2.0 puede representar una inversión significativa en tiempo, recursos y talento técnico especializado.

Este desafío es precisamente el que la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) busca abordar con la nueva propuesta de NCG 514¹. La Participación Simplificada no es una versión “menor” del SFA, sino una ruta de entrada estratégica que equilibra el cumplimiento normativo con la realidad operacional de miles de instituciones.

¿Qué es Exactamente la Participación Simplificada?

Es un régimen voluntario que permite a ciertas Instituciones Proveedoras de Información (IPI) cumplir con las obligaciones del SFA de una manera acotada. En lugar de implementar el conjunto completo de APIs y requerimientos técnicos, las entidades que optan por este modelo se enfocan en un alcance más reducido, facilitando una entrada más rápida y menos costosa al sistema.

Requisitos para Optar al Régimen

Para acogerse a este modelo, las instituciones deben cumplir con dos condiciones principales, según lo estipulado por la normativa:

1. Umbral de Clientes: Tener un número de inferior a 50,000 clientes únicos totales durante los doce meses previos a la postulación.
2. Plazo de Solicitud: Presentar la solicitud a la CMF en un plazo de 12 meses desde la entrada en vigencia de la norma.

Ventajas vs. Limitaciones: Una Decisión Estratégica

Sin embargo, optar por la Participación Simplificada es una decisión que debe basarse en un análisis cuidadoso de las ventajas operacionales frente a las limitaciones funcionales. A continuación, presentamos una tabla comparativa para clarificar el panorama:

Característica	Ventajas de la Participación Simplificada	Limitaciones y Consideraciones
Alcance Técnico	Solo se requiere implementar una API con información de canales de atención.	No se puede acceder a datos de clientes de otras instituciones, limitando la creación de servicios de valor agregado.
Exenciones Normativas	Exentas de desarrollar APIs de términos, Panel de Control de Consentimiento, certificados FAPI 2.0 y reportes RIO.	La exención del Panel de Consentimiento implica que no se gestionará el permiso para compartir datos de sus propios clientes.
Velocidad (Time-to-Market)	Reduce significativamente la complejidad y los costos, permitiendo un cumplimiento más rápido.	Es una solución de entrada, no una estrategia de liderazgo en el ecosistema de datos abiertos.
Principio de Reciprocidad	Se mantiene el acceso a la información de canales de atención de todas las demás entidades del SFA.	La reciprocidad es limitada; solo se “da y recibe” información de canales de atención.
Escalabilidad	Es un excelente punto de partida para familiarizarse con el SFA antes de una inversión mayor.	Si se supera el umbral de 50,000 clientes por 12 meses consecutivos, es obligatorio migrar al régimen completo en un plazo de 12 meses.

¿Cuándo tendría sentido optar por este Modelo?

La Participación Simplificada es una decisión estratégica inteligente, no una solución de segundo nivel. Es ideal para instituciones que:

• Buscan un cumplimiento rápido y eficiente: Permite cumplir con la normativa con una inversión inicial controlada.
• Están en fase de crecimiento: Facilita la entrada al ecosistema SFA sin desviar recursos críticos de su core de negocio.
• Prefieren un enfoque gradual: Permite a los equipos técnicos y de negocio familiarizarse con la operación del SFA antes de escalar a una implementación completa.
• Su modelo de negocio no depende (por ahora) de la agregación de datos de terceros: Si el foco principal es la distribución de sus propios productos, este modelo es perfecto.

De la Regulación a la Acción: ¿Cómo Implementar el Modelo Correcto?

Entender la norma vigente y los posibles escenarios es solo el primer paso. El verdadero desafío es traducir esa comprensión en una implementación tecnológica y estratégica que funcione para tu organización. En Prodigio Tech, hemos desarrollado una metodología que va más allá del simple cumplimiento.

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1. Comisión para el Mercado Financiero (CMF). (2025, Noviembre). Propuesta de modificación a la NCG N° 514 sobre Sistema de Finanzas Abiertas. Obtenido de [https://www.cmfchile.cl/institucional/legislacion_normativa/normativa_tramite_ver_archivo.php?id=2025111249&seq=1] ↩︎